Blog-Posts from may 17, 2016

Chile

El presidente de la SONAMI y de la Confederación de la Producción y del Comercio (CPC) estuvo presente en el Simposio Internacional del Oro y la Plata que se realiza en Perú.

Martes 17 de Mayo de 2016.- El presidente de la SONAMI y de la Confederación de la Producción y del Comercio (CPC), Alberto Salas, participó en Lima en el 12° Simposio Internacional del Oro y la Plata, organizado por la Sociedad Nacional de Minería, Petróleo y Energía de Perú.

El directivo hoy estuvo presente en la mesa redonda sobre las perspectivas de la economía mundial. Integraron el panel además de Alberto Salas, el presidente de la Confederación Nacional de Instituciones Empresariales Privadas de Perú, Martín Pérez Monteverde y el editor de Financial Times, Tim Harford.

En la oportunidad, Salas se refirió a los desafíos que enfrenta la economía mundial, especialmente las economías de los países de la región. 

Perú

El analista con sede en Sídney, José Blanco, dijo hoy que ningún otro país en América Latina ha atraído el nivel de inversión minera china que el Perú disfruta.

Martes 17 de Mayo de 2016.- La presencia y la inversión comprometida de grandes mineras chinas como Chinalco y Minmetals en el sector minero del Perú están ayudando a apuntalar una cartera de nuevos proyectos con un valor actual de unos USD 56,000 millones.

Durante el primer día de la conferencia Latin America Downunder 2016 en Australia, el analista con sede en Sídney de Blanco Partners,José Blanco, dijo que ningún otro país en América Latina ha atraído el nivel de inversión minera china que el Perú disfruta.

Según consigna Diario Gestión, el analista sostuvo que “China representa el 34% del gasto en inversión minera en el Perú y junto con la gran dotación de minerales del país, esto es un buen augurio para el futuro del sector”.

“El enorme apetito de China por los minerales se mantiene y es probable que se traduzca en una continua inversión en el Perú, lo que apuntalará el crecimiento económico del país”, agregó.

“La actual cartera de nuevos proyectos es de alrededor de US$ 56,300 millones, y si bien la realidad muestra que algunos de estos se retrasarán debido al impacto de las fuerzas del mercado en los programas de lanzamiento, estas iniciativas siguen siendo extremadamente emocionantes”, dijo Blanco durante su participación.

“En algún momento en el tiempo, van a entrar en producción y eso es un excelente augurio para el Perú”, anotó el estratega desde Perth, al oeste de Australia.

Blanco también reconoció que el Perú todavía tenía algunos retos que superar, siendo uno de los más importantes la obtención de licencias sociales para operar, un problema que ha causado conflictos en algunos sitios mineros.

“Este compromiso social tiene que comenzar en el primer día de un proyecto, no en el día 20”, dijo.

El Perú es el segundo mayor productor de plata del mundo y el tercer mayor productor de cobre y zinc, atrayendo US$ 42,000 millones en inversión minera extranjera entre el 2011 y 2015, casi cuatro veces más a la cifra de US$ 11,400 millones entre el 2006 y 2010.

Chile

El vicepresidente ejecutivo de Cochilco, Sergio Hernández, sostuvo que dada las condiciones del mercado varios proyectos se encuentran en revisión, pero que cerca del 50% de la cartera de inversiones tiene una alta probabilidad de desarrollarse.

Martes 17 de Mayo de 2016.- El vicepresidente ejecutivo de la Comisión Chilena del Cobre (Cochilco), Sergio Hernández, señaló hoy en el seminario Latin America Downunder, que se desarrolla en Perth, Australia, que Chile se ha visto menos afectado que otros países mineros por el bajo precio del cobre.

El ejecutivo explicó que gracias a las fortalezas que posee el país, como su estabilidad política, y otras características propias de la industria, tal como su mayor capacidad para bajar costos y el tamaño de las faenas, han contribuido a que la suspensión de proyectos y ajuste de operaciones sea menor que en otros países mineros.

Durante la instancia sostuvo que dada las condiciones del mercado del cobre varios proyectos mineros se encuentran en revisión, pero que cerca del 50% de la cartera de inversiones del país tienen una alta probabilidad de desarrollarse. Agregó que la mayor parte de la producción de cobre provendrá de proyectos brownfield, dado el agotamiento natural de los minerales lixiviables.

Respecto a las expectativas del mercado del cobre recordó que Cochilco mantiene para este año una proyección de precio promedio de USD 2,15 la libra y de USD 2,20 la libra para 2017 mientras que la demanda caería 1,8% este año y 2,1% el próximo.

Chile

Al término del primer trimestre de 2016, los ingresos y EBITDA del grupo alcanzaron USD321.260 millones y USD 65.272 millones, representando disminuciones de 13,0% y 26,7% en relación con los montos obtenidos el primer trimestre de 2015.

Martes 17 de Mayo de 2016.- Un resultado neto consolidado de MUS$ (8.758) alcanzó el Grupo CAP al 31 de marzo de 2016, cifra que se compara con los MUS$ 7.302 obtenidos en el mismo período del ejercicio 2015.

Por su parte, al término del primer trimestre de 2016, los ingresos y EBITDA del grupo CAP alcanzaron MUS$ 321.260 y MUS$  65.272, representando disminuciones de 13,0% y 26,7% en relación con los montos obtenidos el primer trimestre de 2015.

Resultados por empresas

En CAP Minería (Compañía Minera del Pacífico),  los ingresos y EBITDA al 31 de Marzo de 2016 llegaron a MUS$ 146.853 y MUS$ 48.852, mostrando un ligero aumento de 0,002% y una disminución de 10,9% al compararlos con las cifras del mismo período del año anterior.

En minería del hierro, la utilidad neta al 31 de marzo de 2016, de MUS$ 2.023, fue un 80,6% menor que la de MUS$ 10.459 del primer trimestre de 2015, como consecuencia de la reducción de 28,5% en el precio promedio del mineral de hierro despachado en el período, efecto que de alguna manera fue compensado por el mayor tonelaje embarcado de 3.131 MTM en 2016 vs los 2.626 MTM de 2015. El costo de venta promedio por tonelada en tanto, disminuyó 19%.

En CAP Acero (Compañía Siderúrgica Huachipato),  los ingresos y EBITDA del primer trimestre de 2016 alcanzaron MUS$  100.528  y MUS$ 1.819, resultantes en disminuciones de 16,3% y 77,3% en relación con las cifras del primer trimestre de 2015.

En producción siderúrgica, la pérdida neta del primer trimestre de 2016 alcanzó a MUS$ (5.913) un 123,8% mayor que la de MUS$ (2.642) de 2015, por el efecto de la disminución de 24,5% en el precio promedio del acero vendido y una reducción en los despachos físicos a 177.844 TM en 2016 versus los 182.080 TM del año 2015. En cuanto al costo de venta promedio por tonelada, este se redujo en un 9,2%.

En los primeros trimestres de 2016 y 2015, el grupo de procesamiento de acero (GPA), negocio compuesto por Cintac en Chile, Tupemesa en Perú y Tasa en Argentina, los ingresos y EBITDA llegaron a MUS$ 73.074 y MUS$ 4.368 representando disminuciones de 25,9%  y 32,8% en relación con los MUS$ 98.644 y MUS$ 6.504 respectivamente.

En actividades del GPA la pérdida consolidada del primer trimestre de 2016 de MUS$ (1.298), que se compara con el resultado de MUS$ 90 de 2015, es el reflejo de la baja de 15,9% en el precio promedio de los productos vendidos junto a una disminución en el tonelaje despachado a 88 mil toneladas en 2016 desde las 100 mil toneladas de 2015. El costo de venta promedio por tonelada, por su parte, disminuyó 16,4%. En más detalle, al ver los resultados por compañía: Cintac MUS$2.214, Tupemesa MUS$398  y Tasa MUS$ (1.965), se observa a esta última afectada fuertemente por los ajustes macroeconómicos en Argentina que actuaron como freno de la actividad durante el período de reporte.

En CAP Infraestructura, actividad que comprende a la compañía productora de agua desalinizada Cleanairtech Sudamérica, la de transmisión eléctrica Tecnocap y el Puerto Las Losas, los ingresos y EBITDA al 31 de Marzo de 2016 alcanzaron MUS$  19.830 y MUS$ 12.437 reflejando disminuciones de 22,5% y 33,0% al compararlos con los MUS$  25.605 y MUS$ 18.571 del mismo lapso de 2015. En relación con las cifras del primer trimestre de 2015, cabe mencionar que en el referido período se reconocieron ingresos extraordinarios por facturación de energía por MUS$ 3.886.

En el negocio de infraestructura, la utilidad neta a marzo de 2016 alcanzó a MUS$ 2.204, un 57,3%  menor que la del año anterior, reflejando, como se mencionó, el reconocimiento de ingresos extraordinarios por facturación de energía en el primer trimestre de 2015.


Los negocios del Grupo CAP

En minería, los clientes principalmente de Asia y Medio Oriente siguen manteniendo la demanda por los concentrados magnéticos que produce CAP Minería, de pellet feed con 66% a 69% de Fe, de pellets con 65% a 68% de Fe y de sinter feed con 62% a 63% de Fe. Las ventajas competitivas de los referidos productos marcan diferencias positivas tanto en la colocación de los mismos, como en la obtención de premios por su calidad, propiedades magnéticas y bajas impurezas.

La estrategia comercial mencionada, se complementa con la rigurosa y sistemática estrategia operacional de control de costos y gastos que le ha permitido a CAP Minería reducir el costo de caja promedio (calculado como Costo de Venta menos la Depreciación y Amortización) desde US$/t  37,8 el primer trimestre de 2015 a US$/t 28,6 el primer trimestre de 2016.

“En este sentido, durante este ejercicio CAP Minería (y todas las filiales del grupo), han adoptado un nuevo modelo de “planificación dinámica” que se aparta significativamente de las formas tradicionales, ajustándose a estándares actuales que permiten enfrentar los cambios que hoy se producen en escalas de tiempo muy menores, así como a la mayor volatilidad de estos. Este avance se basa en la concepción a priori de escenarios y detonantes que permiten afrontar los vaivenes del mercado con mayor disciplina y solidez”, señalan en CAP. Agregan que “ya en el primer trimestre de 2016 (y como reacción a un sostenido deterioro en el valor del mineral de hierro, que llegó a records históricos de bajos precios), se generaron acciones (paralizaciones temporales de la Planta de Pellets, continuando con la producción de sinter feed, y de las faenas de Minas El Romeral y Planta de Magnetita, ambas continuando con la producción de pre concentrado primario), que han permitido afrontar los primeros meses de 2016 de una manera adecuada dadas las restricciones operacionales, comerciales y financieras de la empresa. Lo anterior, incorporando tecnología y programación de punta y sistemas de mejoras continuas”.

En producción de acero el escenario mundial no ha cambiado, la industria siderúrgica sigue enfrentando momentos difíciles cuyo origen es, el exceso de capacidad de producción de acero, particularmente en China, generando deterioro de márgenes y pérdida de rentabilidad en todos los mercados, incluidos el propio mercado chino. “Esto, ha resultado en crecientes exportaciones de países con sobrecapacidad a precios innegablemente incompatibles con sus costos”, indican en CAP. Cabe mencionar que en el ejercicio 2015, Chile, mercado completamente abierto, fue el mayor destinatario de acero chino en Latinoamérica con 1.300.000 TM, atrayendo al mismo tiempo acero de otros orígenes a precios significativamente deprimidos. Lo anterior fue también el resultado de la rápida reacción de gobiernos en Europa, EE.UU. y Latinoamérica (México, Brasil y Perú) que tomaron las medidas correspondientes para corregir las distorsiones de precios que amenazan seriamente la subsistencia de la industria siderúrgica local.

En respuesta a la situación descrita, CAP Acero presentó en septiembre del año 2015, ante la Comisión Nacional Anti distorsiones de Precios (CNDP), una solicitud para la aplicación de salvaguardia a las importaciones de alambrón obteniéndose en octubre de 2015 una sobretasa provisoria de 37,8%. El 22 de Abril de 2016 la CNDP estableció una salvaguardia definitiva de 38,9%, vigente por seis meses. “En el intertanto, la compañía se comprometió a preparar una denuncia por dumping en las importaciones de alambrón chino, con el objeto de asegurar la plena corrección de las condiciones en que se da la competencia en este mercado, previniendo así una nueva ola de desindustrialización en el país que solo podría evitarse a través de la definición de una política industrial clara y decisiva”, señala la empresa.

De hecho, un evento similar asociado a un fuerte aumento de las importaciones de productos planos, llevó a CAP Acero, a partir de mediados del ejercicio 2013 a implementar un profundo proceso de re-organización, con la suspensión temporal de la producción de dichos productos, enfocando la producción de la usina hacia la fabricación de productos largos, particularmente barras para la molienda de minerales y la construcción. “Desde entonces el esfuerzo de la administración de la filial ha estado centrado en impulsar un proceso de mejoras continuas, basado en incrementos de eficiencia con mayores volúmenes fabricados por hombre/año, mejoras operacionales y de costo en los contratos de servicios, eficiencia energética, uso de materias primas y materiales de mantenimiento, para optimizar las condiciones de retorno de dicha operación”, indican en CAP.

Las actividades del negocio de procesamiento de acero, por su parte, se ajustan a los niveles de crecimiento e inversión de las economías en que participa y a sus propios esfuerzos de eficiencia e innovación, que le están permitiendo competir exitosamente en los mercados chileno, peruano y argentino donde participa.

Posición financiera

En cuanto al endeudamiento financiero bruto del grupo, este alcanzó a MUS$ 1.478.052  al 31 de marzo de 2016, monto prácticamente idéntico a los MUS$ 1.478.787 al 31 de diciembre de 2015.

A su vez, al 31 de marzo de 2016, el grupo CAP mantiene un saldo de caja de MUS$ 646.168 cifra que se compara con los MUS$ 667.900 disponibles al término de 2015.

El referido saldo de caja lleva al grupo CAP a exhibir un adecuado nivel de endeudamiento financiero neto de MUS$ 831.884, equivalente a 3,17 veces su EBITDA consolidado en los doce meses terminados el 31 de marzo de 2016.

Chile

De acuerdo a la plataforma de la ley del lobby, a fines de marzo representantes de Tianqi Group -Vivian Wu y Peter Oliver-, se reunieron con Bitran. En la reunión participó el abogado de Carey, Rafael Vergara, y personeros del banco de inversión asiático CITIC

Martes 17 de Mayo de 2016.- El mayor productor asiático de litio, Tianqi, tiene a Chile en la mira. Representantes de la compañía se han reunido con autoridades del ministerio de Minería para conocer al detalle la política del Gobierno sobre la extracción de este material, también lo han hecho con el vicepresidente ejecutivo de Corfo, Eduardo Bitran.

Según consigna Diario Financiero, Bitran señaló en una entrevista, que nversionistas asiáticos interesados en tomar el control de SQM se han reunido con él para interiorizarse de la relación que mantiene el organismo con la compañía todavía en manos de Julio Ponce.

De acuerdo a la plataforma de la ley del lobby, a fines de marzo representantes de Tianqi Group -Vivian Wu y Peter Oliver-, se reunieron con Bitran. En la reunión participó el abogado de Carey, Rafael Vergara, y personeros del banco de inversión asiático CITIC, sostiene en medio escrito.

A fines de diciembre, Oro Blanco -sociedad cascada que inició el proceso de venta de su participación en Pampa Calichera- informó el fin del tiempo de reserva de un hecho esencial enviado al regulador donde se comunicaba que el Banco Itaú Argentina (asesor de la operación), señalaba que CITIC CLSA Capital Markets -filial de CITIC Securities, la mayor intermediaria de China- a petición de un cliente “tiene intención de participar en el proceso formal, competitivo y privado que llevará a cabo la sociedad”.

Tianqi está considerada dentro de las cuatro compañías más grandes del mundo en la producción de litio y tiene un joint venture con Albemarle -matriz de Rockwood- en un proyecto en Australia.

Este acuerdo se selló en 2014 luego que Tianqi comprara a la australiana Talison y luego vendiera el 49% de esta compañía a la norteamericana Albemarle.

Chile

En el encuentro Latin America DownUnder realizado en Australia, la autoridad minera repasó hitos en materia de exploración del país.

Martes 17 de Mayo de 2016.- Frente al actual escenario en el que se desenvuelve la industria minera, Chile ha adoptado una postura proactiva para reducir las barreras de inversión extranjera en el sector. Así lo destacó el Subsecretario de Minería Ignacio Moreno, durante el Seminario Latin America DownUnder, en Perth, Australia.

“Efectivamente tanto la exploración minera como la industria mundial y nacional, han resentido el complejo momento por el que pasa la economía", aseguró el Subsecretario durante su intervención en el encuentro. "Si bien hemos visto cómo mineros y exploradores en Chile han reducido sus presupuestos de exploración en respuesta al complejo periodo por el que pasa el mercado, también hemos visto que han utilizado este momento como una oportunidad para concentrar su atención en la mejora de la información geológica que rodea sus proyectos mineros".

Sumado a esto, el Subsecretario Moreno dijo que el Gobierno considera fundamental la participación de empresas de exploración en Chile para hacer frente a la caída de los precios de los commodities, por lo que se han adoptado una serie de iniciativas para facilitar la recuperación del sector.

Un ejemplo de esto es el Plan Nacional de Geología, impulsado por el Servicio Nacional de Geología y Minería, que permitirá tener una información acabada de los recursos del país y facilitar la labor de exploradores y mineros privados en Chile, mejorando la cartografía básica y temática de las rocas del país, las concentraciones químicas y geotérmicas y los recursos del subsuelo a diferentes escalas.

La autoridad también destacó el acuerdo alcanzado entre la Bolsa de Santiago y la Bolsa de Toronto (TSX Venture), de Canadá, para que tanto empresas chilenas como canadienses tengan acceso a nuevas formas de financiamiento a proyectos en etapa de desarrollo temprano. “Estamos enfocados en disminuir los riesgos de la inversión extranjera en Chile, y esto se ve en el aumento de compañías que actualmente están enlistadas gracias al acuerdo entre la Bolsa de Santiago y la Bolsa de Toronto”.

"En un país rico en recursos como Chile, y para atraer la inversión, es esencial el ser capaces de ofrecer información de calidad sobre la geología del país, y como Gobierno estamos comprometidos con esto", dijo Moreno.

Chile

De acuerdo a ejecutivos de la firma polaca KGHM, producto de nuevos antecedentes de la mineralización del yacimiento es necesario revisar los costos asociados a la fase II del proyecto.

Martes 17 de Mayo de 2016.- Ejecutivos de la minera KGHM anunciaron una actualización de su estrategia en Chile, lo que incluye una postergación indefinida de la segunda fase del yacimiento Sierra Gorda ubicado en la II Región, según consigna El Pulso.

Según explicó KGHM – que comparte la propiedad del proyecto con la japonesa Sumitomo – han sido descubiertos nuevos antecedentes de la mineralización del yacimiento, los que revelan mayor presencia de óxido de cobre, arcilla y pirita, lo que afecta las tasas de recuperación estimadas. Esto significa que será necesario recalcular la vida útil del proyecto y las proyecciones de producción.

“Durante el curso de las operaciones, Sierra Gorda ha identificado niveles de mineral de óxido de cobre, así como arcilla y pirita en la zona de transición del depósito significativamente más altos que lo inicialmente planificado. Este hecho limita directamente la eficiencia de procesamiento de los minerales y reduce las tasas de recuperación de cobre y molibdeno durante el periodo de operación. Se está evaluando el posible impacto de ello sobre la tasa de recuperación futura”, indicó la empresa en su estado de resultados a marzo.

En la publicación se añade que “a la fecha, el proyecto Sierra Gorda no ha conseguido los parámetros de funcionamiento y eficiencia establecidos en los contratos clave relacionados con el proyecto y que deben alcanzarse a finales de 2016. En adición a los desafíos de lograr los parámetros de eficiencia, los bajos precios actuales de los metales también están influyendo en los flujos de efectivo generados”.
Lo anterior, ha obligado a la empresa a revisar su vida útil, implementar un plan de reducción de costos  y productividad, e iniciar un proceso clave de renegociación de contratos. Por lo mismo, la compañía puso pausa a la expansión.

“Tomando en consideración el actual precio del molibdeno y del cobre ,y el actual nivel de la eficiencia operativa de Sierra Gorda, no es posible  por el momento tomar una decisión en cuanto al inicio de la Fase II”, se señaló.

El Pulso

Chile

McKinsey llegó hace algunos meses a la faena de capitales japonesa y aplica un plan denominado RTS.

Martes 17 de Mayo de 2016.- La caída en el precio de las materias primas obligó a las mineras a concentrarse en las mejoras de gestión y reducción de costos que les permitan capear la tormenta que vive la industria. Para alcanzar este objetivo, la mina Caserones -propiedad de la japonesa Lumina Copper- contrató a la consultora McKinsey para que proponga un plan integral de mejora para la faena ubicada en Atacama.

Según consigna Diario Fianciero, fuentes de la industria comentaron que McKinsey llegó hace algunos meses a la faena y están aplicando un programa denominado RTS (Recovery Transformation System) que se enfoca no sólo en temas de personal, sino que en aspectos operativos y financieros.

Hace algunos días el mayor accionista de Caserones, JX Holdings, a través de su presidente Yukio Uchida, destacó el trabajo que están haciendo junto con los asesores. “Seguiremos trabajando en mejorar la rentabilidad a través de la estabilización de la operación, mayores tasas de recuperación y reducción de costos, trabajando junto a una consultora extranjera”, señaló en conferencia con inversionistas.

Consultados por el medio escrito, desde Caserones declinaron entregar nombres de la compañía, pero sí indicaron que cuentan con el apoyo externo. “Efectivamente con apoyo de una asesoría experta, Caserones lleva adelante un proceso de cambio estratégico destinado a capturar oportunidades de mejor gestión, de contención de costos y de optimización de la organización, para hacer frente a los bajos precios que predominaran en el mercado. Confiamos en el compromiso de todos los miembros de nuestra organización: dotación propia y empresas contratistas en este esfuerzo”, dijeron en la compañía.

Fuentes de la industria también comentarpn que el año pasado también contrataron a la canadiense Hatch para realizar un informe en el que se evidenciaban falencias en la operación de la planta.

Durante 2015, la faena registró una pérdida de USD 951 millones, explicado en parte por el deterioro de activos realizado por la firma, contabilizado en US$ 722 millones.

“En cuanto al sector de los metales, la tarea más importante es lograr un funcionamiento estable de Caserones, y mejorar su rentabilidad. La tasa de utilización se ha mejorado en forma constante, y ahora es alrededor del 80%-90%”, indicó Uchida.

Para marzo se esperaba que la mina alcanzara el 100% de su capacidad, pero este objetivo se retrasó para el tercer trimestre de este año.

Uchida comentó que Caserones jugará un rol fundamental en su estrategia de negocios para 2016. Esto porque uno de los cimientos será el de rentabilizar activos existentes.

“Vamos a asegurar los retornos de en activos ya invertidos, principalmente Caserones. Por lo tanto, nos centraremos en la mejora de la rentabilidad de las empresas existentes”, sostuvo.

Caserones fue inaugurada en 2014 y requirió de US$ 4.200 millones, un incremento de 147% comparado con la estimación inicial de inversión.