Enersis lanza OPA por el 100% de brasileña Coelce. Destinaría hasta US$645 mills.

Internacional

Se trata del primer movimiento tras el aumento de capital concretado el año pasado por US$6.022 millones, cuyo objeto era sumar participaciones en empresas eléctricas de la región.

Miércoles 15 de Enero de 2014.- A casi un año de concretado el aumento de capital de Enersis, en el que el holding eléctrico recaudó US$6.022 millones -entre efectivo y participaciones accionarias- la empresa anunció ayer la primera operación en el marco de este proceso en el mercado eléctrico latinoamericano.

Ayer, el directorio del holding acordó de manera unánime presentar una OPA voluntaria por la participación que no controla en la distribuidora eléctrica brasileña Companhia Energética do Ceará (Coelce), de la cual posee el 58,87% de las acciones. La intención de Enersis -brazo inversor de Endesa España en Latinoamérica, a su vez controlado por la italiana Enel- es alcanzar el 100% de la propiedad de dicha firma.

“Esta operación se enmarca dentro del proceso de utilización de los fondos recaudados en el aumento de capital aprobado en diciembre de 2012, y que concluyó satisfactoriamente con la suscripción del 100% de las acciones disponibles a marzo de 2013, recaudando cerca de US$2.400 millones en efectivo”, explicó Enersis.

La empresa ofreció un premio de 20% respecto del último cierre del precio de la acción de Coelce, por lo que pagará R$49 por cada título. En total, la operación implicaría, en el caso de que todos los minoritarios decidan venderle a Enersis, que la compañía destinará US$645 millones por la operación. El intermediario del negocio es el brasileño Itaú.

Coelce, filial de Enersis, fue sindicada desde un comienzo como uno de los objetivos por parte de Enersis tras el aumento de capital, dada la participación estratégica que posee la chilena y a que el porcentaje restante de la propiedad se encuentra muy atomizado. Ello llevó a que tras el anuncio del aumento de capital, hace un año y medio (originalmente el monto total era US$8.020 millones) las acciones de Coelce se dispararan, aunque luego cayeron al igual que lo hizo la atención del mercado sobre este activo.

Ello puede explicar el timing con el que Enersis decidió desplegar la OPA.

Actualmente, Coelce es responsable de la distribución eléctrica en un área que abarca 184 municipios dentro del estado de Ceará, en el noreste de Brasil, que incluye a un total de 8,8 millones de habitantes en aproximadamente 149 mil kilómetros cuadrados, con 3,5 millones de clientes, cifra que a su vez representa un incremento de 4,7% entre 2012 y 2013. Su cede se ubica en la ciudad de Fortaleza, capital del estado de Ceará.

De acuerdo con un análisis hecho por PwC, que actuó como evaluador de la operación, el noreste brasileño aumentará su consumo eléctrico en un promedio anual de 4,6%, cifra superior al del país.

No se informó sobre otros potenciales negocios en esta línea, aunque desde un comienzo se ha especulado con el interés de Enersis en sumar la participación que no controla en las peruanas Edegel y Edelnor, además de las colombianas Emgesa y Codensa. Para despejar dudas, hoy a las 12:00 hora chilena, se realizará un conference call que estará liderado por el gerente de administración y finanzas de Enersis, Eduardo Escaffi.

Pulso