Dueños de HydroChile reactivan plan para vender la firma

Chile

El proceso ya se encuentra en due diligence y ha generado "varios interesados" por el perfil hidroeléctrico de la compañía. Esta es la segunda vez en tres años que los controladores buscan enajenar la eléctrica. Su valor superaría los USD 500 millones.

Jueves 09 de Junio de 2016.- En un nuevo proceso de enajenación se encuentra la empresa de energía renovable ligada a fondos de inversión internacionales HydroChile; pero esta vez de la mano de Goldman Sachs.

Según altas fuentes de la industria, el fondo de inversiones Eton Park Capital Management se encuentra trabajando con el banco norteamericano Goldman Sachs para la venta de HydroChile, proceso que ya se encuentra en etapa de due diligence, consigna diario Pulso.

La venta de los activos de la chilena ya ha suscitado “varios interesados” debido a la tipología de los proyectos principalmente hidroeléctricos; y en el caso de que se apruebe una oferta económica la operación concluiría hacia fines de año.

Dentro de los activos de HydroChile se encuentran dos centrales hidroeléctricas: San Andrés y El Paso, con una potencia de 40 MW y 60 MW, respectivamente. Ambas se ubican en la alta cordillera de la Región de O’Higgins, en la provincia de Colchagua, y sumadas requirieron una inversión de USD 400 millones de dólares.

Adicionalmente la empresa tiene un proyecto solar aprobado medioambientalmente en Carrera Pinto, Andino Solar, de 90 MW; una hidroeléctrica de 22,3 MW pronta a recibir su calificación de resolución ambiental (RCA) y tiene proyectado ingresar al Servicio de Evaluación Ambiental (SEA) dos proyectos solares más al norte de Copiapó que suman 80 MW.

La empresa también posee derechos de agua entre la VI y la VIII Región. 

De acuerdo a estimaciones del mercado, los activos de la empresa alcanzaría unos USD500 millones, sostiene la publicación.

Si bien no se conoce quienes están participando en el proceso, dentro de los potenciales interesados podría estar Colbún y Endesa; ya que ambos han declarado que prefieren desarrollar de manos de terceros proyectos de energía renovable no convencional (ERNC).

Esta no es la primera vez que HydroChile está en venta. En 2013 la empresa pasó por un proceso similar de la mano de Credit Suisse. En dicha ocasión los controladores evaluaban tanto la incorporación de un socio como una potencial venta de la compañía; sin embargo, esto no prosperó ya que las ofertas no alcanzaron las expectativas de los controladores.

HydroChile que es controlada por el fondo estadounidense Eton Park Capital Management ingresó a la propiedad de la eléctrica tras desembolsar unos US$200 millones. Anteriormente esta era manejada por CVC Sustainable Investments Ltd. y Tudor Capital Group, quienes después de la venta se mantuvieron pero con una pequeña participación.

Posteriormente ingresó a la empresa el grupo alemán DEG.

Según conocedores de la empresa, señala Pulso, la decisión de Eton Park Capital Managment se enmarca en su perfil de inversionistas de mediano plazo, cuyo horizonte de inversión no es superior a cinco años.

Otros procesos. HydroChile no es la única empresa que se encuentra en un proceso de enajenación. La norteamericana Duke Energy anunció en febrero pasado su intención de vender “todo o parte” de su negocio internacional, que opera a través de su filial Duke Energy International (DEI). Esta incluye una capacidad instalada total de 4.400 MW distribuidos en Argentina, Brasil, Chile, Ecuador, El Salvador, Guatemala y Perú.

Duke en Chile tiene una potencia instalada de 380 MW, derivada de la compra de activos por US$501, 2 millones en el país; entre los que destaca  la ex central Campanario, que pertenecía a Southern Cross y a Gasco, y  el complejo hidroeléctrico Duqueco. Por ahora, no ha habido novedades sobre ese plan.

Adicionalmente, las renovables SunEdison y Abengoa también se han declarado en un proceso de enajenación a nivel mundial con el fin de sanar sus deudas.

En el caso de SunEdison esta recientemente informó el traspaso de parte de sus activos a la eléctrica Colbún. La transacción involucra proyectos de energía solar fotovoltaica en desarrollo, así como la cesión de contratos de suministro de energía de largo plazo.

Una operación que sí se concretó fue la venta de Pacific Hydro, que pertenecía al fondo australiano IFM Investors y que fue traspasada a la china State Power Investment.